Küresel piyasalar geçen hafta, New York'ta düzenlenen Birleşmiş Milletler 81. Genel Kurulu'nun diplomatik gündemi ile ABD'den gelen sıcak ekonomik veriler arasındaki gerilim içinde seyretti. Jeopolitik risk algısının azalması risk iştahını canlarken, enflasyon endişeleri tahvil getirilerini ve doları zirvelere taşıdı.

📌 Bilinmesi Gerekenler

  • Trump ve Şi Beyaz Saray'da 'yeni ticaret düzenlemesi' konusunda anlaştığını bildirdi, Busan mutabakatı 10 Ocak'a kadar uzatıldı.
  • ABD Eylül İmalat PMI 57 (52 aylık zirve), Hizmet PMI 58,7 (59 aylık zirve) olarak piyasa bekentilerinin üzerinde gerçekleşti.
  • Fed'in bir sonraki toplantıda 25 baz puan artırım ihtimali %70 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil getirisi %5,23 ile 2007'den beri en yüksek seviyeyi gördü.
  • Dolar endeksi %0,7 değerlenerek 100,9'a çıktı, altın ons başı %2,1 düşüşle 4.285 dolara, Brent petrolü ise %0,6 artışla 104,5 dolara tamamladı.

Diplomatik ısınma ticaret ateşkesini uzattı

BM Genel Kurulu kapsamındaki lider düzeyli temalar, özellikle ABD ile İran arasındaki kademeli anlaşma görüşmelerinin gündeme gelmesiyle jeopolitik primleri eritti. Haftanın en çarpıcı gelişmesi, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping'in Beyaz Saray'daki görüşmesi oldu. Trump, "her iki ülke için de son derece olumlu harika ilerlemeler kaydettik" derken, Şi iki ülkenin "yeni bir ticaret düzenlemesinde anlaştıklarını" açıkladı. Kasım ayında sona erecek olan Busan mutabakatı ticaret ateşkesinin 10 Ocak'a kadar uzatılması, piyasalardaki stresi bir miktar azalttı. Yapay zeka sektöründeki iyimserlik de destek sağladı; Microsoft yeni Copilot özelliklerini sunarken, Akamai Technologies Anthropic ile 11,6 milyar dolarlık çok yıllık anlaşma imzaladı.

Güçlü veriler Fed şahinliğini pekiştirdi, tahviller 19 yıllık zirvede

Öte yandan ABD ekonomisinin ısınmaya devam ettiğini gösteren veriler, Federal Rezerv (Fed) (Fed) politikası üzerindeki beklentileri sertleştirdi. Eylülde İmalat Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 57 seviyesine çıkarak 52 aylık, Hizmet PMI'si ise 58,7 ile 59 aylık zirveye tırmandı. Cari işlemler açığı ikinci çeyrekte %15,7 artarak 246 milyar dolara yükseldi. Petrol fiyatlarındaki yükselişle birleşen bu tablo, Fed'in para politikasında daha şahin bir duruş bekentisini güçlendirdi; para piyasaları bir sonraki toplantıda 25 baz puanlık artırım ihtimalini %70'e çekti. Sonuçta ABD 10 yıllık tahvil getirisi %5,23 ile 2007'den beri en yüksek seviyeyi test edip haftayı %5,17'de kapatırken, 30 yıllık getiri %5,53 ile 2004'ten beri en yüksek seviyeyi gördü. Dolar endeksi %0,7 değerlenerek 100,9 seviyesine çıktı. Yüksek faiz beklentisi altını baskıladı; ons fiyatı %2,1 düşüşle 4.285 dolara geriledi. Brent petrolü varil başı %0,6 artışla 104,5 dolar bandında işlem gördü. Pay piyasaları karışık sinyaller verdi; S&P 500 haftalık %1,21, Nasdaq %2,06 yükselirken Dow Jones %0,28 artışla neredeyse düz kapattı. Hafta önü açıklanacak büyüme, istihdam ve PCE fiyat endeksi verileri, Fed'in sonraki adımı için kritik olacak.