Piyasa gözlemcilerine göre vergi muafiyetli veya verji ertelenebilir yatırım araçları, en yüksek gelir dilimindeki bireyler için nominal faiz oranlarının çok üzerinde etkin getiri yaratabiliyor. Kaynak, bu mekanizmanın özellikle yüksek vergi oranları uygulanan bölgelerde yaşayan ve çok yüksek gelir elde eden yatırımcılar için "kaza" niteliğinde bir fırsat sunduğunu vurguluyor.

📌 Bilinmesi Gerekenler

  • Vergi avantajlı araçlar yüksek gelirlilerde %10 risk-sız etkin getiri sağlayabiliyor.
  • Yüksek vergi bölgelerindeki yatırımcılar için bu durum fırsat teşkil ediyor.
  • Nominal getiri vergi etkisiyle çok daha yüksek etkin getiriye dönüşüyor.

Vergi etkisi getiriyi nasıl değiştiriyor

Yüksek marjinal vergi oranlarına tabi yatırımcılarda, vergi sonrası getiri hesaplandığında verji avantajlı araçların sunduğu etkin getiri, risk-sız referans oranları olan tahvil faizlerinden belirgin şekilde ayrışıyor. Bu durum, portföy optimizasyonunda verji verimliliğinin ön plana çıktığını gösteriyor.